Opciones sobre acciones para principiantes: lo que realmente vale la pena aprender

El contenido de opciones sobre acciones en línea está escrito principalmente por personas que venden cursos. Esta es la opinión del principiante honesto: cuándo las opciones son útiles, cuándo son una trampa y qué leer primero.

El comercio de opciones se ha disparado en los mercados minoristas desde 2020. La mayoría de los operadores minoristas de opciones pierden dinero. La minoría que gana dinero tiende a utilizar opciones para propósitos específicos y limitados que son diferente del encuadre de los anuncios de YouTube. Esto es lo que es realmente útil.

Cuando las opciones son una herramienta legítima

1. Opciones de compra cubiertas sobre acciones que ya posee. Una estrategia relativamente conservadora en la que vende opciones de compra sobre las acciones que posee. Genera ingresos, límites al alza. Útil para centrado en los ingresos inversores con posiciones existentes.

2. Puestas protectoras. Comprar opciones de venta sobre acciones de su propiedad como seguro contra una gran caída. Útil para grandes concentrado posiciones que no se pueden vender fácilmente (acciones de empleados, por ejemplo).

3. Asegurado en efectivo pone acciones que le gustaría tener a un precio más bajo. Vende una opción de venta para comprar una acción a un precio inferior al actual. Si la acción cae a ese precio, la compras. Si no es así, conservas la prima.

Cuando las opciones son una trampa

Comprar call desnudos porque eres optimista. Las matemáticas son brutales: debes acertar en la dirección, en el momento y en el momento. magnitud. La mayoría de los comerciantes minoristas no lo son.

Vídeos prometedores sobre la "estrategia de la rueda" consistente ingresos. La estrategia tiene verdadero mérito; el encuadre como libre de riesgos es engañoso. Las pérdidas reales ocurren.

Venta de opciones desnudas por prima. Alta tasa de ganancia, ocasional catastrófico pérdida. Las matemáticas sólo funcionan si nunca se sufre una pérdida catastrófica; la mayoría de los comerciantes minoristas eventualmente lo hacen.

Lo que aprendería primero

Cómo se cotizan las opciones. el negro-scholes conceptos básicos. No se pueden negociar bien opciones sin comprender por qué una opción cuesta lo que cuesta.

Los griegos (delta, theta, vega, gamma). Estos describen cómo cambian los precios de las opciones. Requerido vocabulario.

El tratamiento fiscal específico en su país. Las opciones tienen impuestos únicos implicaciones que pueden borrar las ganancias nominales.

Lo que me saltaría

Cursos de opciones que prometen "5.000 dólares al mes con 30 minutos al día". El marketing es consistente a través de estos. La tasa de éxito de los compradores no lo es.

Opciones de 0DTE (cero días hasta el vencimiento). Estos son esencialmente billetes de lotería, no inversiones.

Opciones de centavo sobre volátiles pequeñas capitalizaciones. Los diferenciales entre oferta y demanda por sí solos hacen que las ganancias sean casi imposibles.

La infraestructura

A escritorio de pie para las horas de revisión enfocada. un teclado mecanico para la entrada de datos de precisión. Auriculares con cancelación de ruido para eliminar distracciones durante las horas de mercado. Trabajo profundo por Cal Newport para la disciplina. el Inversor inteligente por Ben Graham para la fundación temperamento: los capítulos sobre especulación versus inversión se aplican directamente a las opciones.

la respuesta honesta

La mayoría de los inversores minoristas no deberían negociar opciones. La estrategia que funciona para el 90% de las personas es promediar el costo en dólares en fondos indexados e ignorar el ciclo de noticias. Las opciones son útiles para propósitos específicos y limitados (ingresos de posiciones existentes, seguros sobre tenencias concentradas, compras condicionales a precios más bajos). Cualquiera que le prometa un flujo de ingresos pasivo a partir de opciones está vendiendo algo. La versión barata de la misma lección: Hábitos atómicos aplicado a la inversión: pequeñas contribuciones consistentes a un índice aburrido superan al 90% de las estrategias activas durante décadas.