Opsi Saham untuk Pemula: Apa yang Sebenarnya Layak Dipelajari

Konten opsi saham online sebagian besar ditulis oleh orang-orang yang menjual kursus. Inilah pandangan pemula yang jujur: kapan pilihan berguna, kapan itu jebakan, dan apa yang harus dibaca terlebih dahulu.

Perdagangan opsi telah meledak di pasar ritel sejak tahun 2020. Sebagian besar pedagang opsi ritel kehilangan uang. Kelompok minoritas yang menghasilkan uang cenderung menggunakan opsi untuk tujuan yang spesifik dan sempit berbeda dari pembingkaian iklan YouTube. Inilah yang sebenarnya berguna.

Ketika opsi adalah alat yang sah

1. Panggilan tertutup pada saham yang sudah Anda miliki. Strategi yang relatif konservatif di mana Anda menjual opsi panggilan pada saham yang Anda miliki. Menghasilkan pendapatan, membatasi keuntungan. Berguna untuk berfokus pada pendapatan investor dengan posisi yang ada.

2. Tempat pelindung. Membeli opsi jual pada saham yang Anda miliki sebagai asuransi terhadap penurunan besar. Berguna untuk yang besar terkonsentrasi posisi yang tidak dapat Anda jual dengan mudah (saham karyawan, misalnya).

3. Aman dengan uang tunai memakai saham yang ingin Anda miliki dengan harga lebih rendah. Menjual opsi jual untuk membeli saham dengan harga di bawah harga saat ini. Jika stoknya turun ke harga tersebut, Anda membelinya. Jika tidak, Anda tetap mempertahankan preminya.

Ketika pilihan adalah jebakan

Membeli panggilan telanjang karena Anda bullish. Perhitungannya brutal - Anda harus tepat dalam arah DAN waktu DAN besarnya. Kebanyakan pedagang eceran tidak.

Video "Strategi roda" menjanjikan konsisten pendapatan. Strategi ini benar-benar bermanfaat; pembingkaian sebagai bebas risiko menyesatkan. Kerugian nyata memang terjadi.

Menjual opsi telanjang dengan harga premium. Tingkat kemenangan tinggi, sesekali bencana kerugian. Perhitungannya hanya berhasil jika Anda tidak pernah mengalami kerugian besar; sebagian besar pedagang eceran akhirnya melakukannya.

Apa yang akan saya pelajari pertama kali

Bagaimana opsi diberi harga. Itu Scholes Hitam dasar-dasar. Anda tidak dapat memperdagangkan opsi dengan baik tanpa memahami mengapa suatu opsi memerlukan biaya.

Orang Yunani (delta, theta, vega, gamma). Ini menggambarkan bagaimana harga opsi berubah. Diperlukan kosakata.

Perlakuan pajak khusus di negara Anda. Opsi memiliki pajak unik implikasi yang dapat menghapus keuntungan nominal.

Apa yang akan saya lewati

Kursus pilihan menjanjikan "$5.000/bulan dengan 30 menit sehari." Pemasarannya adalah konsisten melintasi ini. Tingkat keberhasilan pembeli tidak.

Opsi 0DTE (zero-days-to-expiration). Ini pada dasarnya adalah tiket lotere, bukan investasi.

Opsi sen pada volatilitas topi kecil. Spread bid-ask saja membuat keuntungan hampir mustahil.

Infrastruktur

A meja berdiri untuk jam peninjauan terfokus. SEBUAH keyboard mekanis untuk entri data presisi. Headphone peredam bising untuk menghilangkan gangguan selama jam pasar. Pekerjaan Mendalam oleh Cal Newport untuk disiplin. Itu Investor Cerdas oleh Ben Graham untuk landasan temperamen — bab tentang spekulasi vs. investasi berlaku langsung pada opsi.

Jawaban yang jujur

Sebagian besar investor ritel sebaiknya tidak memperdagangkan opsi. Strategi yang berhasil bagi 90% orang adalah melakukan rata-rata biaya dolar ke dalam dana indeks dan mengabaikan siklus berita. Opsi berguna untuk tujuan sempit tertentu (pendapatan dari posisi yang ada, asuransi atas kepemilikan terkonsentrasi, pembelian bersyarat dengan harga lebih rendah). Siapa pun yang menjanjikan Anda aliran pendapatan pasif dari opsi sedang menjual sesuatu. Versi murah dari pelajaran yang sama: Kebiasaan Atom diterapkan pada investasi — kontribusi kecil yang konsisten pada indeks yang membosankan mengungguli 90% strategi aktif selama beberapa dekade.