Opțiuni de stoc pentru începători: ce merită de fapt învățat

Conținutul online al opțiunilor pe acțiuni este scris în mare parte de oameni care vând cursuri. Iată punctul de vedere al începătorului sincer: când opțiunile sunt utile, când sunt o capcană și ce să citești mai întâi.

Tranzacționarea opțiunilor a explodat pe piețele cu amănuntul din 2020. Majoritatea comercianților de opțiuni cu amănuntul pierd bani. Minoritatea care câștigă bani tinde să folosească opțiunile în scopuri specifice, înguste, care sunt diferite din cadrul reclamelor YouTube. Iată ce este de fapt util.

Când opțiunile sunt un instrument legitim

1. Apeluri acoperite pe acțiunile pe care le dețineți deja. O strategie relativ conservatoare în care vindeți opțiuni de apel pentru acțiunile pe care le dețineți. Generează venituri, plafonează în sus. Util pentru axat pe venituri investitori cu pozitii existente.

2. Pute de protectie. Cumpărarea opțiunilor de vânzare pe acțiunile pe care le dețineți ca asigurare împotriva unei scăderi mari. Util pentru mari concentrat poziții pe care nu le poți vinde cu ușurință (acțiunile angajaților, de exemplu).

3. Asigurat cu numerar pune pe stocuri pe care ați dori să le dețineți la un preț mai mic. Vinde o opțiune de vânzare pentru a cumpăra o acțiune la un preț sub curent. Dacă stocul scade la acel preț, îl cumpărați. Dacă nu, păstrați prima.

Când opțiunile sunt o capcană

Cumpărați apeluri libere pentru că sunteți optimist. Matematica este brutală - trebuie să fii corect în direcția ȘI cronometrarea ȘI magnitudinea. Majoritatea comercianților cu amănuntul nu sunt.

Videoclipuri cu „strategia roților” promițătoare consistent venituri. Strategia are merite reale; încadrarea ca fără riscuri este înșelătoare. Pierderi reale se întâmplă.

Vând opțiuni naked pentru premium. Rată mare de câștig, ocazional catastrofale pierdere. Matematica funcționează numai dacă nu ai niciodată pierderea catastrofală; majoritatea comercianților cu amănuntul o fac în cele din urmă.

Ce aș învăța mai întâi

Cum sunt prețurile opțiunilor. The Black-Scholes elementele de bază. Nu puteți tranzacționa bine opțiunile fără a înțelege de ce o opțiune costă cât costă.

Grecii (delta, theta, vega, gamma). Acestea descriu modul în care prețurile opțiunilor se schimbă. Necesar vocabular.

Tratamentul fiscal specific în țara dumneavoastră. Opțiunile au impozit unic implicatii care poate șterge câștigurile nominale.

Ce aș sări peste

Cursuri de opțiuni care promit „5.000 USD/lună cu 30 de minute pe zi”. Marketingul este consistent peste acestea. Rata de succes a cumpărătorilor nu este.

Opțiuni 0DTE (zero-zile până la expirare). Acestea sunt în esență bilete de loterie, nu investitii.

Opțiuni Penny pe volatile cu majuscule mici. Doar spread-urile bid-ask fac profitul aproape imposibil.

Infrastructura

A birou în picioare pentru orele de revizuire concentrate. A tastatura mecanica pentru introducerea de precizie a datelor. Căști cu anulare a zgomotului pentru a elimina distracția în timpul orelor de piață. Muncă profundă de Cal Newport pentru disciplina. The Investitor inteligent de Ben Graham pentru fundația temperamentului — capitolele despre speculații vs. investiții se aplică direct opțiunilor.

Răspunsul sincer

Majoritatea investitorilor de retail nu ar trebui să tranzacționeze opțiuni. Strategia care funcționează pentru 90% dintre oameni este mediarea costurilor în dolari în fonduri indexate și ignorarea ciclului de știri. Opțiunile sunt utile în scopuri specifice înguste (venituri din pozițiile existente, asigurări pentru participații concentrate, cumpărări condiționate la prețuri mai mici). Oricine vă promite un flux de venit pasiv din opțiuni vinde ceva. Versiunea ieftină a aceleiași lecții: Obiceiuri atomice aplicate investițiilor — contribuțiile mici consistente la un indice plictisitor depășesc 90% din strategiile active de-a lungul deceniilor.