Фондовые опционы для новичков: чему на самом деле стоит научиться

Контент по опционам на акции в основном написан людьми, продающими курсы. Вот честный взгляд новичка: когда варианты полезны, когда они являются ловушкой и что следует прочитать в первую очередь.

С 2020 года торговля опционами на розничных рынках резко возросла. Большинство розничных трейдеров опционами теряют деньги. Меньшинство, зарабатывающее деньги, склонно использовать опционы для конкретных, узких целей, которые разные из кадра рекламы на YouTube. Вот что действительно полезно.

Когда опционы являются законным инструментом

1. Покрытые звонки по акциям, которые у вас уже есть. Относительно консервативная стратегия, при которой вы продаете опционы колл на акции, которые у вас есть. Приносит доход, ограничивает потенциал роста. Полезно для ориентированный на доход инвесторы с существующими позициями.

2. Защитные путы. Покупка пут-опционов на акции, которыми вы владеете, в качестве страховки от большого падения. Полезно для больших концентрированный позиции, которые вы не можете легко продать (например, акции сотрудников).

3. Денежное обеспечение ставит на акции, которые вы хотели бы иметь по более низкой цене. Продает опцион пут на покупку акции по цене ниже текущей. Если акция упадет до этой цены, вы ее купите. Если этого не произойдет, вы сохраните премию.

Когда опционы — ловушка

Покупка голых коллов, потому что вы оптимистичны. Математика жестока: вам нужно правильно выбрать направление, время И величина. Большинство розничных торговцев таковыми не являются.

Многообещающие видеоролики «Wheel Strategy» последовательный доход. Эта стратегия имеет реальные преимущества; формулировка «безрисковая» вводит в заблуждение. Реальные потери случаются.

Продам голые варианты премиум класса. Высокий процент выигрышей, иногда катастрофический потеря. Математика работает только в том случае, если у вас никогда не было катастрофических потерь; большинство розничных торговцев в конечном итоге так и делают.

Что я узнаю в первую очередь

Как оцениваются опционы. Блэк-Шоулз основы. Вы не сможете хорошо торговать опционами, не понимая, почему опцион стоит именно такую ​​цену.

У греков (дельта, тета, вега, гамма). Они описывают, как меняются цены опционов. Требуется словарный запас.

Особый налоговый режим в вашей стране. Опционы имеют уникальный налог последствия это может свести на нет номинальную прибыль.

Что я бы пропустил

Курсы опционов, обещающие «5000 долларов в месяц по 30 минут в день». Маркетинг – это последовательный через эти. Успех покупателей нет.

Опционы 0DTE (ноль дней до истечения срока действия). По сути, это лотерейные билеты, а не инвестиции.

Пенни-опционы на волатильности малая капитализация. Спреды спроса и предложения сами по себе делают прибыль практически невозможной.

Инфраструктура

A стоячий стол за часы целенаправленного обзора. А механическая клавиатура для точного ввода данных. Наушники с шумоподавлением чтобы не отвлекаться в часы работы рынка. Глубокая работа Кэла Ньюпорта по этой дисциплине. Разумный инвестор Бена Грэма для фонда темперамента — главы о спекуляциях и инвестировании напрямую относятся к опционам.

Честный ответ

Большинству розничных инвесторов не следует торговать опционами. Стратегия, которая работает для 90% людей, — это усреднение долларовой стоимости индексных фондов и игнорирование цикла новостей. Опционы полезны для конкретных узких целей (доход по существующим позициям, страхование концентрированных активов, условные покупки по более низким ценам). Любой, кто обещает вам пассивный доход от опционов, что-то продает. Дешевая версия того же урока: Атомные привычки применительно к инвестированию — небольшие последовательные вклады в скучный индекс превосходят 90% активных стратегий на протяжении десятилетий.