Geopolitické riziko v investování: Jak na něj skutečně myslet

Většina obsahu „geopolitických investic“ je procházením zkázy s grafy. Zde je praktický rámec, který používám k filtrování signálu od šumu na těchto příbězích.

Geopolitické zprávy podněcují krátkodobou volatilitu trhu a jen zřídka způsobují dlouhodobé výnosy. Většina drobných investorů, kteří se honí geopolitická témata, nakonec nakupuje vysoko (během nárůstu strachu) a prodává nízko (když se zpravodajský cyklus pohne dál). Níže uvedený rámec mi v tom několik let bránil.

Rámec

1. Jsou zprávy známou neznámou nebo skutečným překvapením? Většina geopolitické „šoky“ byly předvídatelné pro každého, kdo věnoval pozornost. Trh zahrnul velkou část rizika dříve, než se objevil titulek. Nákup nebo prodej na základě příběhu, který se vyvíjel 18 měsíců, je obvykle příliš pozdě.

2. Jaký je můj časový horizont? Pokud budu investovat do důchodu 25 let, dopad každého jednoho geopolitické událost je v podstatě nulová. Pokud obchoduji v horizontu 30 dnů, záleží na každé události. Většina drobných investorů si tyto horizonty neustále plete.

3. Co bych dělal, kdybych zprávy vůbec neviděl? Pokud je odpověď „zachovat přispívající do mého indexového fondu,“ pak je zpráva signálem pro krátkodobé obchodníky a pro mě hlukem. Disciplína zůstává nudná díky zajímavým novinkám.

Co funguje pro drobné investory

An indexový fond strategie, která se nemění na základě titulků. The Inteligentní investor Ben Graham to popisuje v kapitolách o dlouhodobém výhledu. Automatizované příspěvky jednou za dva týdny. Rebalancujte čtvrtletně.

Malá (3-5%) spekulativní alokace, pokud skutečně chcete vyjádřit názor na konkrétní věc geopolitické práce. Berte to jako cenu svého vzdělání. Nefinancujte to z úspor na důchod.

Co nefunguje

Obchodování jednotlivých akcií na základě zpráv. Údaje jsou konzistentní: drobní investoři, kteří se snaží načasovat geopolitické pohyby výrazně podceňují pasivní indexové strategie.

"krize" informační bulletiny slibuje, že vás upozorní na nadcházející události. V době vydání newsletteru se trh pohnul.

Nákup zlata nebo ropy v reakci na konkrétní příběhy. Korelace mezi geopolitické událostí a těchto komodit je špinavější, než naznačuje marketing.

Čtení

Inteligentní investor pro dlouhodobý temperament. Bohatý táta Chudý táta pro rámec příjmů vs. aktiva. Skutečná žurnalistika ke konkrétnímu problému, pokud mu skutečně chcete porozumět (ne verze kabelových zpráv).

Infrastruktura

A stojící stůl na čtvrtletní revizi. A Stanleyho sklenice pro delší čtení. sluchátka s potlačením hluku pro zaměření. Atomové návyky aby disciplína ignorovala zpravodajský cyklus.

Upřímná odpověď

Většina geopolitické zprávy jsou pro většinu drobných investorů irelevantní. Investoři, kterým se dlouhodobě daří nejlépe, jsou ti, kteří dokážou číst titulky, aniž by změnili své chování. Nejhůře jsou na tom investoři, kteří mění strategie každé čtvrtletí na základě nejnovějšího příběhu. Levná verze stejné lekce: indexujte, automatizujte, ignorujte novinky.