Rischio geopolitico negli investimenti: come pensarci concretamente

La maggior parte dei contenuti di “investimenti geopolitici” scorre con i grafici. Ecco la struttura pratica che utilizzo per filtrare il segnale dal rumore in queste storie.

Geopolitico le notizie determinano la volatilità del mercato a breve termine e raramente determinano rendimenti a lungo termine. La maggior parte degli investitori al dettaglio che inseguono temi geopolitici finiscono per acquistare a prezzi elevati (durante i picchi di paura) e vendere a prezzi bassi (quando il ciclo delle notizie prosegue). Il quadro seguente mi ha impedito di farlo per diversi anni.

Il quadro

1. La notizia è un'incognita nota o una vera sorpresa? La maggior parte geopolitico Gli "shock" erano prevedibili per chiunque prestasse attenzione. Il mercato ha già scontato gran parte del rischio prima che i titoli dei giornali venissero pubblicati. Acquistare o vendere sulla base di una storia che si è sviluppata per 18 mesi di solito è troppo tardi.

2. Qual è il mio orizzonte temporale? Se sto investendo per la pensione 25 anni dopo, l'impatto di ogni singolo geopolitico l'evento è essenzialmente zero. Se faccio trading su un orizzonte di 30 giorni, ogni evento conta. La maggior parte degli investitori al dettaglio confonde costantemente questi orizzonti.

3. Cosa farei se non vedessi affatto le notizie? Se la risposta è "conserva contribuendo al mio fondo indicizzato", allora la notizia è un segnale per i trader a breve termine e un rumore per me. La disciplina continua ad annoiarsi attraverso novità interessanti.

Cosa funziona per gli investitori al dettaglio

An fondo indicizzato strategia che non cambia in base ai titoli. Il Investitore intelligente di Ben Graham tratta questo aspetto nei capitoli sulla visione a lungo termine. Contributi bisettimanali automatizzati. Riequilibrio trimestrale.

Una piccola allocazione speculativa (3-5%) se si desidera sinceramente esprimere un'opinione su un aspetto specifico geopolitico tesi. Consideralo come il costo della tua istruzione. Non finanziarlo con i tuoi risparmi pensionistici.

Cosa non funziona

Negoziare azioni individuali in base alle notizie. I dati sono coerenti: investitori al dettaglio che cercano di cronometrare geopolitico le mosse sottoperformano le strategie indicizzate passive con margini significativi.

"Crisi" newsletter promettendo di avvisarti dei prossimi eventi. Nel momento in cui viene pubblicata la newsletter, il mercato si è mosso.

Acquistare oro o petrolio in risposta a storie specifiche. La correlazione tra geopolitico eventi e questi beni è più complicato di quanto suggerisca il marketing.

La lettura

L'investitore intelligente per il temperamento lungimirante. Papà ricco, papà povero per la definizione del rapporto reddito/patrimonio. Vero giornalismo su una questione specifica se vuoi veramente capirla (non la versione delle notizie via cavo).

L'infrastruttura

A scrivania in piedi per la sessione di revisione trimestrale. A Bicchiere Stanley per le sessioni di lettura più lunghe. cuffie con cancellazione del rumore per la messa a fuoco. Abitudini atomiche affinché la disciplina ignori il ciclo delle notizie.

La risposta onesta

La maggior parte geopolitico le notizie sono irrilevanti per la maggior parte degli investitori al dettaglio. Gli investitori che ottengono risultati migliori nel lungo termine sono quelli che riescono a leggere i titoli dei giornali senza modificare il proprio comportamento. Gli investitori che fanno peggio sono quelli che cambiano strategia ogni trimestre in base all’ultima storia. La versione economica della stessa lezione: indicizzare, automatizzare, ignorare le notizie.