Ryzyko geopolityczne w inwestowaniu: jak właściwie o tym myśleć

Większość treści dotyczących „inwestycji geopolitycznych” to przewijanie zagłady za pomocą wykresów. Oto praktyczne ramy, których używam do filtrowania sygnału od szumu w tych piętrach.

Geopolityczne Wiadomości napędzają krótkoterminową zmienność rynku i rzadko generują długoterminowe zyski. Większość inwestorów detalicznych, którzy gonią za motywami geopolitycznymi, kupuje drogo (podczas gwałtownych wzrostów strachu) i sprzedaje nisko (kiedy cykl informacyjny jest kontynuowany). Poniższe ramy powstrzymywały mnie przed robieniem tego przez kilka lat.

Ramy

1. Czy wiadomość jest znaną niewiadomą czy prawdziwą niespodzianką? Większość geopolityczne „wstrząsy” były przewidywalne dla każdego, kto zwracał na nie uwagę. Rynek wycenił większość ryzyka jeszcze przed publikacją nagłówka. Kupno lub sprzedaż w oparciu o historię, która rozwijała się przez 18 miesięcy, jest zwykle za późno.

2. Jaki jest mój horyzont czasowy? Jeśli inwestuję na emeryturę za 25 lat, wpływ każdego singla geopolityczne zdarzenie jest zasadniczo zerowe. Jeśli inwestuję w horyzoncie 30-dniowym, każde wydarzenie ma znaczenie. Większość inwestorów detalicznych stale myli te horyzonty.

3. Co bym zrobił, gdybym w ogóle nie widział wiadomości? Jeśli odpowiedź brzmi: „Zachowaj przyczynianie się do mojego funduszu indeksowego”, wówczas wiadomość ta jest sygnałem dla inwestorów krótkoterminowych i dla mnie hałasem. Dyscyplina pozostaje nudna dzięki ciekawym wiadomościom.

Co działa dla inwestorów detalicznych

An fundusz indeksowy strategia, która nie zmienia się w zależności od nagłówków. The Inteligentny Inwestor autorstwa Bena Grahama omawia to w rozdziałach poświęconych dłuższej perspektywie. Automatyczne dwutygodniowe składki. Rebalans raz na kwartał.

Niewielki (3-5%) przydział spekulacyjny, jeśli naprawdę chcesz wyrazić swój pogląd na konkretny temat geopolityczne teza. Potraktuj to jako koszt swojej edukacji. Nie finansuj go z oszczędności emerytalnych.

Co nie działa

Handel indywidualnymi akcjami w oparciu o aktualności. Dane są spójne: inwestorzy detaliczni, którzy próbują zgrać się w czasie geopolityczne ruchy są znacznie gorsze od strategii pasywnych indeksów.

„Kryzys” biuletyny obiecując powiadamiać Cię o nadchodzących wydarzeniach. Do czasu publikacji biuletynu rynek się zmienił.

Kupowanie złota lub ropy w odpowiedzi na konkretne historie. Korelacja pomiędzy geopolityczne wydarzeń, a te towary są bardziej bałaganiarskie, niż sugeruje marketing.

Czytanie

Inteligentny Inwestor ze względu na długoterminowy temperament. Bogaty ojciec, biedny ojciec dla zestawienia dochodów w stosunku do aktywów. Prawdziwe dziennikarstwo dotyczące konkretnego problemu, jeśli naprawdę chcesz go zrozumieć (nie wersja wiadomości kablowych).

Infrastruktura

A stojące biurko na kwartalną sesję przeglądową. A Kubek Stanleya na dłuższe sesje czytelnicze. słuchawki redukujące hałas dla ostrości. Atomowe nawyki aby dyscyplina ignorowała cykl wiadomości.

Szczera odpowiedź

Większość geopolityczne Wiadomości nie mają znaczenia dla większości inwestorów detalicznych. Inwestorzy, którzy radzą sobie najlepiej w dłuższej perspektywie, to ci, którzy potrafią czytać nagłówki gazet, nie zmieniając swojego zachowania. Inwestorzy, którzy radzą sobie najgorzej, to ci, którzy zmieniają strategie co kwartał w oparciu o najnowsze informacje. Tania wersja tej samej lekcji: indeksuj, automatyzuj, ignoruj ​​wiadomości.