Riscul geopolitic în investiții: cum să vă gândiți de fapt la el

Majoritatea conținutului de „investiții geopolitice” este derulare cu diagrame. Iată cadrul practic pe care îl folosesc pentru a filtra semnalul din zgomot pe aceste povești.

Geopolitic știrile generează volatilitatea pieței pe termen scurt și rareori generează randamente pe termen lung. Majoritatea investitorilor cu amănuntul care urmăresc teme geopolitice ajung să cumpere mari (în timpul vârfurilor de frică) și să vândă scăzut (când ciclul știrilor continuă). Cadrul de mai jos m-a împiedicat să fac asta de câțiva ani.

Cadrul

1. Este știrea o necunoscută cunoscută sau o adevărată surpriză? Majoritatea geopolitice „șocurile” erau previzibile pentru oricine era atent. Piața a evaluat o mare parte a riscului înainte de difuzarea titlului. Cumpărarea sau vânzarea pe baza unei povești care se dezvoltă de 18 luni este de obicei prea târziu.

2. Care este orizontul meu de timp? Dacă investesc pentru pensionare peste 25 de ani, impactul oricărui singur geopolitice evenimentul este în esență zero. Dacă tranzacționez pe un orizont de 30 de zile, fiecare eveniment contează. Majoritatea investitorilor de retail confundă aceste orizonturi în mod constant.

3. Ce aș face dacă nu aș vedea deloc știrile? Dacă răspunsul este „păstrați contribuind la fondul meu index”, atunci vestea este semnal pentru comercianții pe termen scurt și zgomot pentru mine. Disciplina rămâne plictisitoare prin știri interesante.

Ce funcționează pentru investitorii de retail

An fond index strategie care nu se schimbă pe baza titlurilor. The Investitor inteligent de Ben Graham acoperă acest lucru în capitolele despre perspectiva lungă. Contribuții automate bisăptămânale. Reechilibrați trimestrial.

O mică alocare speculativă (3-5%) dacă doriți cu adevărat să vă exprimați o viziune asupra unui anume geopolitice teza. Tratează-l ca pe costul educației tale. Nu o finanțați din economiile pentru pensii.

Ce nu merge

Tranzacționează acțiuni individuale pe baza știrilor. Datele sunt consistente: investitori de retail care încearcă să cronometru geopolitice mișcările au o performanță inferioară strategiilor de indici pasivi cu marje semnificative.

"criza" buletine informative promițând să vă avertizeze cu privire la evenimentele viitoare. Până la publicarea buletinului informativ, piața s-a mutat.

Cumpărând aur sau petrol ca răspuns la anumite povești. Corelația dintre geopolitice evenimente și aceste mărfuri sunt mai dezordonate decât sugerează marketingul.

Lectura

Investitorul Inteligent pentru temperamentul de lungă vedere. Tată bogat Tată sărac pentru încadrarea venituri-vs-active. Jurnalism real pe problema specifică dacă doriți cu adevărat să o înțelegeți (nu versiunea de știri prin cablu).

Infrastructura

A birou în picioare pentru sesiunea de revizuire trimestrială. A pahar Stanley pentru sesiunile de lectură mai lungi. căști cu anulare a zgomotului pentru focalizare. Obiceiuri atomice ca disciplina să ignore ciclul știrilor.

Răspunsul sincer

Majoritatea geopolitice știrile sunt irelevante pentru majoritatea investitorilor de retail. Investitorii care se descurcă cel mai bine pe termen lung sunt cei care pot citi titlurile fără a-și schimba comportamentul. Investitorii care se descurcă cel mai rău sunt cei care schimbă strategiile în fiecare trimestru pe baza ultimei povești. Versiunea ieftină a aceleiași lecții: indexați, automatizați, ignorați știrile.