Геополитический риск в инвестировании: как на самом деле об этом думать

Большая часть контента о «геополитических инвестициях» представляет собой мрачную прокрутку графиков. Вот практическая схема, которую я использую для фильтрации сигнала от шума в этих историях.

Геополитический Новости вызывают краткосрочную волатильность рынка и редко приводят к долгосрочной прибыли. Большинство розничных инвесторов, гоняющихся за геополитическими темами, в конечном итоге покупают дорого (во время всплесков страха) и продают дешево (когда цикл новостей продолжается). Представленная ниже структура удерживала меня от этого в течение нескольких лет.

Рамки

1. Является ли новость известной неизвестностью или настоящим сюрпризом? Большинство геополитический «Потрясения» были предсказуемы для любого, кто обращал внимание. Рынок учел большую часть риска еще до появления заголовков. Покупать или продавать на основе истории, которая развивалась в течение 18 месяцев, обычно бывает слишком поздно.

2. Каков мой временной горизонт? Если я инвестирую в пенсионное обеспечение через 25 лет, влияние любого отдельного геополитический событие по существу равно нулю. Если я торгую на 30-дневном горизонте, каждое событие имеет значение. Большинство розничных инвесторов постоянно путают эти горизонты.

3. Что бы я делал, если бы вообще не видел новостей? Если ответ «держать вклад в мой индексный фонд», то эта новость является сигналом для краткосрочных трейдеров и шумом для меня. Дисциплина остается скучной благодаря интересным новостям.

Что работает для розничных инвесторов

Ан индексный фонд стратегия, которая не меняется в зависимости от заголовков. Разумный инвестор Бен Грэм рассказывает об этом в главах, посвященных долгосрочной перспективе. Автоматизированные взносы раз в две недели. Ребалансировка ежеквартально.

Небольшое (3-5%) спекулятивное распределение, если вы искренне хотите высказать свое мнение по конкретному вопросу. геополитический диссертация. Относитесь к этому как к стоимости вашего образования. Не финансируйте его из своих пенсионных накоплений.

Что не работает

Торговля отдельными акциями на основе новостей. Данные последовательны: розничные инвесторы, которые пытаются рассчитать время геополитический Движения значительно отстают от пассивных индексных стратегий.

«Кризис» информационные бюллетени обещая предупредить вас о предстоящих событиях. К моменту публикации информационного бюллетеня рынок уже изменился.

Покупка золота или нефти в ответ на конкретные истории. Корреляция между геополитический События и эти товары более запутаны, чем предполагает маркетинг.

Чтение

Разумный инвестор для дальновидного темперамента. Богатый папа, бедный папа для построения соотношения доходов и активов. Настоящая журналистика по конкретной проблеме, если вы искренне хотите ее понять (а не версия кабельных новостей).

Инфраструктура

A стоячий стол для ежеквартальной обзорной сессии. А Стэнли стакан для более длительных сеансов чтения. наушники с шумоподавлением для фокуса. Атомные привычки для дисциплины игнорировать цикл новостей.

Честный ответ

Большинство геополитический Новости не имеют значения для большинства розничных инвесторов. Инвесторы, которые добиваются лучших результатов в долгосрочной перспективе, — это те, кто может читать заголовки, не меняя своего поведения. Хуже всего дела обстоят у инвесторов, которые меняют стратегии каждый квартал на основе последних новостей. Дешевая версия того же урока: индексируйте, автоматизируйте, игнорируйте новости.