Yatırımda Jeopolitik Risk: Aslında Nasıl Düşünülmeli?

Çoğu "jeopolitik yatırım" içeriği, grafiklerle felakete sürükleniyor. Bu hikayelerdeki gürültüden gelen sinyali filtrelemek için kullandığım pratik çerçeveyi burada bulabilirsiniz.

Jeopolitik haberler kısa vadeli piyasa oynaklığını artırır ve nadiren uzun vadeli getiri sağlar. Jeopolitik temaların peşinde koşan perakende yatırımcıların çoğu, yüksekten alıp (korku yükselişleri sırasında) düşükten satıyor (haber döngüsü devam ettiğinde). Aşağıdaki çerçeve beni birkaç yıldır bunu yapmaktan alıkoydu.

çerçeve

1. Haber bilinen bir bilinmeyen mi, yoksa gerçek bir sürpriz mi? Çoğu jeopolitik Dikkat eden herkes için "şoklar" öngörülebilirdi. Piyasa, manşet yayınlanmadan önce riskin çoğunu fiyatladı. 18 aydır gelişen bir hikayeye dayanarak alım veya satım yapmak genellikle çok geç oluyor.

2. Zaman ufkum nedir? Eğer 25 yıl sonra emeklilik için yatırım yapıyorsam, herhangi bir yatırımın etkisi jeopolitik olay aslında sıfırdır. Eğer 30 günlük bir ufukta işlem yapıyorsam her olay önemlidir. Çoğu perakende yatırımcı bu ufukları sürekli karıştırıyor.

3. Haberleri hiç görmeseydim ne yapardım? Cevap "tutmak" ise katkıda bulunmak endeks fonuma" diyorsa, bu haber kısa vadeli yatırımcılar için bir sinyal, benim için ise gürültüdür. Disiplin ilginç haberlerle sıkıcı olmaya devam ediyor.

Perakende yatırımcılar için ne işe yarar?

bir endeks fonu manşetlere göre değişmeyen strateji. Akıllı Yatırımcı Ben Graham'ın uzun vadeli bakışla ilgili bölümlerinde bu konu ele alınıyor. İki haftada bir otomatik katkılar. Üç ayda bir yeniden dengeleyin.

Belirli bir konuda gerçekten görüş belirtmek istiyorsanız küçük bir (%3-5) spekülatif tahsis jeopolitik tez. Bunu eğitiminizin maliyeti olarak düşünün. Bunu emeklilik tasarruflarınızdan finanse etmeyin.

Ne işe yaramıyor?

Haberlere dayalı olarak bireysel hisse senetleri ticareti. Veriler tutarlı: zaman ayırmaya çalışan perakende yatırımcılar jeopolitik hamleler pasif endeks stratejilerinden önemli farklarla düşük performans gösteriyor.

"Kriz" bültenler yaklaşan etkinlikler hakkında sizi uyarmayı vaat ediyor. Haber bülteni yayınlandığında piyasa hareketlendi.

Belirli hikayelere yanıt olarak altın veya petrol satın almak. Arasındaki korelasyon jeopolitik olaylar ve bu emtialar pazarlamanın önerdiğinden daha karmaşıktır.

Okuma

Akıllı Yatırımcı uzun görüşlü mizaç için. Zengin Baba Yoksul Baba gelir-varlık karşılaştırması çerçevesi için. Eğer gerçekten anlamak istiyorsanız, belirli bir konuyla ilgili gerçek gazetecilik (kablolu haber versiyonu değil).

Altyapı

A ayakta masa üç aylık inceleme oturumu için. bir Stanley bardak daha uzun okuma seansları için. gürültü önleyici kulaklıklar odak için. Atomik Alışkanlıklar disiplinin haber döngüsünü görmezden gelmesi için.

Dürüst cevap

Çoğu jeopolitik haberler çoğu perakende yatırımcı için önemsizdir. Uzun vadede en iyi performansı gösteren yatırımcılar, davranışlarını değiştirmeden manşetleri okuyabilenlerdir. En kötü performansı sergileyen yatırımcılar, her çeyrekte en son hikayeye göre strateji değiştirenlerdir. Aynı dersin ucuz versiyonu: indeksleyin, otomatikleştirin, haberleri görmezden gelin.