Геополітичний ризик в інвестуванні: як про це насправді думати

Більшість контенту про «геополітичні інвестиції» — це дум-скролінг із діаграмами. Ось практична структура, яку я використовую для фільтрації сигналу від шуму в цих історіях.

Геополітичний новини спричиняють короткострокову волатильність ринку та рідко сприяють довгостроковій прибутковості. Більшість роздрібних інвесторів, які займаються геополітичними темами, в кінцевому підсумку купують високо (під час сплеску страху) і продають дешево (коли цикл новин продовжується). Наведена нижче структура не дозволяла мені це робити протягом кількох років.

Каркас

1. Чи є новина відомим невідомим чи справжнім сюрпризом? більшість геополітичний "поштовхи" були передбачувані для будь-кого, хто звернув увагу. Ринок оцінив більшу частину ризику ще до публікації заголовка. Купівля чи продаж на основі історії, яка розвивалася протягом 18 місяців, як правило, занадто пізно.

2. Який мій часовий горизонт? Якщо я інвестую на пенсію через 25 років, вплив будь-якого одного геополітичний подія по суті дорівнює нулю. Якщо я торгую на 30-денному горизонті, кожна подія має значення. Більшість роздрібних інвесторів постійно плутають ці горизонти.

3. Що б я робив, якби взагалі не бачив новин? Якщо відповідь «зберегти сприяння до мого індексного фонду", тоді ця новина є сигналом для короткострокових трейдерів і шумом для мене. Дисципліна залишається нудною через цікаві новини.

Що працює для роздрібних інвесторів

Ан індексний фонд стратегія, яка не змінюється залежно від заголовків. The Розумний інвестор Бена Ґрема висвітлює це в розділах про перспективу. Автоматизовані внески кожні два тижні. Перебаланс щокварталу.

Невелике (3-5%) спекулятивне виділення, якщо ви щиро хочете висловити точку зору щодо конкретного геополітичний теза. Розглядайте це як вартість вашої освіти. Не фінансуйте це зі своїх пенсійних заощаджень.

Що не працює

Торгівля окремими акціями на основі новин. Дані є послідовними: роздрібні інвестори, які намагаються визначити час геополітичний рухи поступаються пасивним індексним стратегіям із значним запасом.

"Криза" інформаційні бюлетені обіцяючи попередити вас про майбутні події. На момент публікації бюлетеня ринок змінився.

Купівля золота або нафти у відповідь на конкретні історії. Кореляція між геополітичний подій і ці товари є більш безладним, ніж пропонує маркетинг.

Читання

Розумний інвестор для далекоглядного темпераменту. Багатий тато, бідний тато для формування доходу проти активів. Справжня журналістика з конкретної проблеми, якщо ви щиро хочете її зрозуміти (а не версія кабельних новин).

Інфраструктура

A письмовий стіл стоячи на щоквартальну оглядову сесію. А Стакан Стенлі для тривалих сеансів читання. шумопоглинаючі навушники для фокусування. Атомарні звички щоб дисципліна ігнорувала цикл новин.

Чесна відповідь

більшість геополітичний новини не мають значення для більшості роздрібних інвесторів. У довгостроковій перспективі найкраще працюють ті інвестори, які можуть читати заголовки, не змінюючи своєї поведінки. Найгірші інвестори, які щоквартально змінюють стратегії на основі останньої історії. Дешева версія того ж уроку: індексувати, автоматизувати, ігнорувати новини.