Langfristig investieren: Was ich auf die harte Tour gelernt habe
Im Jahr 2020 habe ich die meisten meiner Investitionen im März verkauft und im August zurückgekauft. Ich habe aus einem Papierverlust einen echten Verlust gemacht und dann fast keinen Teil der Entschädigung bezahlt. Ich erzähle diese Geschichte, weil sie wirklich peinlich ist und weil die Lektion teuer ist und ich nicht noch einmal dafür bezahlen möchte.
Bauen Sie das Fundament, bevor Sie etwas investieren
Acht Monate Lebenshaltungskosten auf einem liquiden Konto. Das ist nicht willkürlich – es ist die Zahl, unterhalb derer ein unerwartetes Ereignis Sie dazu zwingt, Anlagen zum ungünstigsten Zeitpunkt zu verkaufen. Ich habe im März 2020 teilweise verkauft, weil ich nicht genug Bargeld hatte und Angst hatte. Der Notfallfonds bietet nicht nur Seelenfrieden; Dadurch können Sie Marktrückgänge ignorieren.
A Geldmarktkonto denn der Notfallteil hält das Geld zugänglich und verdient etwas, während es liegt. Sobald die Finanzierung erfolgt ist, kann das investierte Geld tatsächlich als langfristig betrachtet werden, da Sie es kurzfristig nicht benötigen, egal, was passiert.
Risikotoleranz ist eine Funktion des Zeithorizonts
Der Rat zur Risikotoleranz frustrierte mich früher. „Sind Sie aggressiv oder konservativ?“ Bei der Frage geht die entscheidende Variable außer Acht: Wann brauchen Sie das Geld? Mit 30 Jahren, also noch 30 Jahre bis zur Rente, machen aggressive Wachstumsfonds mathematisch Sinn. Die schlechten Jahre sehen auf dem Papier schrecklich aus und erholen sich. Mit 58 Jahren und dem Geld, das man in sieben Jahren tatsächlich brauchen könnte, wird das gleiche Portfolio wirklich riskant.
Für langfristiges Geld Indexfonds Über einen Zeitraum von mehr als 10 Jahren übertreffen sie aktiv verwaltete Fonds kontinuierlich. Dies ist gut dokumentiert. In manchen Jahren übertrafen aktive Manager den Index; über Jahrzehnte hinweg tun dies die meisten nicht. Allein die Gebührendifferenz macht einen Teil der Lücke aus. Günstige Indexfonds sind langweilig und richtig.
Das gefährlichste Finanzgefühl ist Dringlichkeit
Jedes Mal, wenn ich schnell eine finanzielle Entscheidung getroffen habe – unter Zeitdruck, ausgelöst durch ein Nachrichtenereignis, als Reaktion auf die Marktbewegung eines einzigen Tages – war das Ergebnis schlechter, als wenn ich gewartet hätte. Im Nachhinein erscheint dies offensichtlich und es ist im Moment wirklich schwierig, darauf zu reagieren. Die Dringlichkeit fühlt sich real an. Die Informationen fühlen sich dringend an. Die Entscheidung scheint nicht warten zu können.
Die strukturelle Lösung ist die Vorab-Verpflichtung: Schreiben Sie Ihre Anlageregeln auf, bevor es zu einem Rückgang kommt. „Wenn der Markt um 20 % fällt, werde ich nichts verkaufen und X $ von meinem regulären Betrag kaufen ETF-Anteile." Da die Entscheidung bereits getroffen ist, entfällt die momentane Überlegung. Du triffst keine Wahl; Du verfolgst einen Plan.
Tragen Sie konsequent, nicht perfekt bei
Die Anleger, die ich kenne und die im Laufe der Zeit am besten abgeschnitten haben, sind nicht diejenigen mit dem besten Markt-Timing oder den ausgefeiltesten Portfolios. Sie sind diejenigen, die seit ihrem 20. Lebensjahr unabhängig von den Marktbedingungen kontinuierlich Beiträge geleistet haben. Ein fester monatlicher Beitrag zu a Rentenkonto bedeutet, dass Sie mehr Aktien kaufen, wenn die Preise niedrig sind, und weniger, wenn sie hoch sind – ein natürlicher Durchschnittseffekt, der als „Dollar-Cost-Averaging“ bezeichnet wird und kein aktives Management erfordert.
Die Mathematik der zusammengesetzten Renditen bestraft verspätete Starts mehr als kleine Beiträge. Bei 25 $ mit 150 $/Monat zu beginnen ist strukturell besser als bei 35 $ mit 400 $/Monat zu beginnen, wenn man von ähnlichen Renditen ausgeht. Frühere sind wichtiger als größere.
Was ich überspringen würde
Individuelle Aktienauswahl, bevor Sie über eine solide Indexfondsbasis verfügen. Ich habe einzelne Aktien besessen und gelegentlich gute Ergebnisse erzielt. Die kognitive Belastung, die mit der Verfolgung einhergeht – die Versuchung, täglich nachzuschauen, die Angst vor Gewinnen, die Entscheidung, wann man verkaufen soll – lohnt sich erst, wenn Ihre Indexfondsbasis solide ist und es sich bei den einzelnen Positionen wirklich um diskretionäres Geld handelt. Fangen Sie an, langweilig zu werden; Werden Sie später interessant, wenn Sie möchten.
Beim Investieren geht es meist darum, weniger zu tun und länger zu warten, als es sich natürlich anfühlt. Das ist der Job.
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