लंबे खेल के लिए निवेश: मैंने कठिन तरीके से क्या सीखा
2020 में मैंने अपना अधिकांश निवेश मार्च में बेच दिया और अगस्त में वापस खरीद लिया। मैंने एक कागज़ के नुकसान को वास्तविक नुकसान में बदल दिया, फिर वसूली का लगभग कोई हिस्सा नहीं चुकाया। मैं यह कहानी इसलिए बता रहा हूं क्योंकि यह वास्तव में शर्मनाक है और क्योंकि सबक महंगा है और मैं इसके लिए दोबारा भुगतान नहीं करना चाहता।
कुछ भी निवेश करने से पहले नींव तैयार करें
एक तरल खाते में आठ महीने का जीवन-यापन व्यय। यह मनमाना नहीं है - यह वह संख्या है जिसके नीचे एक अप्रत्याशित घटना आपको सबसे खराब समय में निवेश बेचने के लिए मजबूर करती है। मैंने मार्च 2020 में आंशिक रूप से बेच दिया क्योंकि मेरे पास पर्याप्त नकदी बफर नहीं था और मैं डर गया था। आपातकालीन निधि सिर्फ मन की शांति नहीं है; यह आपको बाज़ार में गिरावट को नज़रअंदाज़ करने की अनुमति देता है।
A मुद्रा बाज़ार खाता आपातकालीन हिस्से के लिए पैसा सुलभ रहता है और वह बैठे-बैठे ही कुछ कमा लेता है। एक बार जब यह वित्त पोषित हो जाता है, तो निवेशित धन को वास्तव में दीर्घकालिक माना जा सकता है - क्योंकि आपको निकट अवधि में इसकी आवश्यकता नहीं है, चाहे कुछ भी हो जाए।
जोखिम सहनशीलता समय क्षितिज का एक कार्य है
जोखिम सहने की सलाह मुझे निराश करती थी। "क्या आप आक्रामक या रूढ़िवादी हैं?" प्रश्न में वह चर गायब है जो मायने रखता है: आपको पैसे की आवश्यकता कब है? 30 साल की उम्र में, सेवानिवृत्ति से 30 साल पहले, आक्रामक विकास फंड गणितीय अर्थ रखते हैं। बुरे साल कागज पर भयानक दिखते हैं और ठीक हो जाते हैं। 58 साल की उम्र में, जिस पैसे की आपको वास्तव में सात वर्षों में आवश्यकता हो सकती है, वही पोर्टफोलियो वास्तव में जोखिम भरा हो जाता है।
दूरगामी धन के लिए, इंडेक्स फंड 10+ वर्ष की अवधि में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से लगातार बेहतर प्रदर्शन। यह अच्छी तरह से प्रलेखित है। सक्रिय प्रबंधकों ने कुछ वर्षों में सूचकांक को पछाड़ दिया; दशकों से, अधिकांश ऐसा नहीं करते। केवल शुल्क अंतर ही इस अंतर का कुछ हिस्सा है। कम लागत वाले इंडेक्स फंड उबाऊ और सही हैं।
सबसे खतरनाक वित्तीय भावना अत्यावश्यकता है
जब भी मैंने समय के दबाव में, किसी समाचार घटना के कारण, किसी एक दिन के बाज़ार की हलचल पर प्रतिक्रिया करते हुए, तुरंत कोई वित्तीय निर्णय लिया है - तो परिणाम उससे भी बदतर हुआ है, अगर मैंने इंतजार किया होता। पीछे मुड़कर देखने पर यह स्पष्ट प्रतीत होता है और फिलहाल इस पर कार्रवाई करना वास्तव में कठिन है। तात्कालिकता वास्तविक लगती है। जानकारी अत्यावश्यक लगती है. निर्णय से ऐसा लगता है जैसे इंतजार नहीं किया जा सकता।
संरचनात्मक सुधार पूर्व-प्रतिबद्धता है: गिरावट होने से पहले अपने निवेश नियमों को लिख लें। "अगर बाज़ार 20% गिरता है, तो मैं कुछ भी नहीं बेचूंगा और अपने नियमित $X खरीदूंगा ईटीएफ शेयर।" पहले ही निर्णय ले लेने से तत्काल विचार-विमर्श समाप्त हो जाता है। आप कोई चुनाव नहीं कर रहे हैं; आप एक योजना का पालन कर रहे हैं.
लगातार योगदान करें, पूर्णतः नहीं
जिन निवेशकों को मैं जानता हूं, जिन्होंने समय के साथ सबसे अच्छा प्रदर्शन किया है, वे सबसे अच्छे बाजार समय या सबसे परिष्कृत पोर्टफोलियो वाले नहीं हैं। ये वे लोग हैं जिन्होंने बाज़ार की स्थितियों की परवाह किए बिना अपने 20 के दशक से लगातार योगदान दिया है। ए के लिए एक निश्चित मासिक योगदान सेवानिवृत्ति खाता इसका मतलब है कि जब कीमतें कम होती हैं तो आप अधिक शेयर खरीदते हैं और जब कीमतें अधिक होती हैं तो कम शेयर खरीदते हैं - एक प्राकृतिक औसत प्रभाव जिसे डॉलर-लागत औसत कहा जाता है जिसके लिए किसी सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता नहीं होती है।
चक्रवृद्धि रिटर्न का गणित छोटे योगदानों की तुलना में देर से शुरू करने पर अधिक सज़ा देता है। $150/माह के साथ 25 से शुरुआत करना, समान रिटर्न मानते हुए, $400/माह के साथ 35 से शुरू करने की तुलना में संरचनात्मक रूप से बेहतर है। बड़े से पहले का महत्व अधिक है।
मैं क्या छोड़ूंगा
आपके पास एक ठोस इंडेक्स फंड आधार होने से पहले व्यक्तिगत स्टॉक चुनना। मेरे पास व्यक्तिगत स्टॉक हैं और कभी-कभी मैंने अच्छा प्रदर्शन किया है। उन पर नज़र रखने का संज्ञानात्मक भार - दैनिक जांच करने का प्रलोभन, कमाई के दौरान चिंता, कब बेचना है इसका निर्णय - तब तक इसके लायक नहीं है जब तक कि आपका इंडेक्स फंड आधार ठोस न हो और व्यक्तिगत स्थिति वास्तव में विवेकाधीन धन न हो। उबाऊ शुरू करो; यदि आप चाहें तो बाद में दिलचस्प बनें।
निवेश करना अधिकतर कम करने और स्वाभाविक लगने से अधिक समय तक इंतजार करने की प्रथा है। यही तो काम है.
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