장기 게임을 위한 투자: 내가 힘들게 배운 것
2020년에 저는 3월에 대부분의 투자금을 매도하고 8월에 다시 매입했습니다. 나는 종이 손실을 실제 손실로 전환한 다음 복구 비용의 일부를 거의 지불하지 않았습니다. 제가 이 이야기를 하는 이유는 정말 부끄럽고 수업 비용이 비싸서 다시는 비용을 지불하고 싶지 않기 때문입니다.
무엇이든 투자하기 전에 기초를 구축하세요
유동계좌에 8개월치 생활비가 들어있습니다. 이는 임의적인 것이 아닙니다. 예상치 못한 사건으로 인해 최악의 시간에 투자 상품을 판매해야 하는 숫자보다 낮습니다. 현금 완충액이 부족하고 겁이 나서 2020년 3월에 팔았습니다. 비상 자금은 단지 마음의 평화가 아닙니다. 이것이 시장 하락을 무시할 수 있게 해주는 것입니다.
A 머니마켓 계좌 긴급 부분을 위해 돈을 계속 사용할 수 있도록 하고 돈이 있는 동안 무언가를 얻습니다. 일단 자금이 조달되면 투자된 자금은 진정으로 장기적으로 처리될 수 있습니다. 무슨 일이 일어나더라도 가까운 시일 내에 자금이 필요하지 않기 때문입니다.
위험 허용 범위는 시간 범위의 함수입니다.
나를 좌절시키는 데 사용되는 위험 허용에 대한 조언. "당신은 공격적인가, 아니면 보수적인가?" 질문은 중요한 변수를 놓치고 있습니다: 언제 돈이 필요합니까? 은퇴까지 30년이 남은 30세에는 공격적인 성장 자금이 수학적으로 합리적입니다. 나쁜 해는 서류상으로는 끔찍해 보이지만 회복됩니다. 58세에는 7년 후에 실제로 필요할 돈이 있으면 동일한 포트폴리오가 정말 위험해집니다.
장거리 돈의 경우, 인덱스 펀드 10년 이상의 기간 동안 적극적으로 관리되는 펀드보다 지속적으로 뛰어난 성과를 냅니다. 이것은 잘 문서화되어 있습니다. 액티브 매니저들은 몇 년 만에 지수를 앞질렀습니다. 수십 년이 지나면서 대부분은 그렇지 않습니다. 수수료 차이만으로도 격차의 일부를 차지합니다. 저비용 인덱스 펀드는 지루하고 정확합니다.
가장 위험한 금융 감정은 긴급함입니다
시간적 압박 속에서, 뉴스 이벤트로 인해 촉발되고, 하루의 시장 움직임에 반응하면서 재무 결정을 신속하게 내릴 때마다 그 결과는 내가 기다렸던 것보다 더 나빴습니다. 이것은 돌이켜보면 명백해 보이며 현재로서는 실제로 조치를 취하기가 어렵습니다. 긴급함이 현실로 느껴집니다. 정보가 긴급하다고 느껴집니다. 결정은 기다릴 수 없는 것처럼 느껴집니다.
구조적 수정은 사전 약속입니다. 하락이 발생하기 전에 투자 규칙을 적어 두십시오. "시장이 20% 하락하면 나는 아무 것도 팔지 않고 내 정규 주식을 X달러에 살 것입니다. ETF 주식." 이미 결정이 내려지면 즉각적인 심의가 필요 없게 됩니다. 당신은 선택을 하는 것이 아닙니다. 당신은 계획을 따르고 있습니다.
완벽하지는 않지만 일관되게 기여
내가 아는 투자자 중 시간이 지나면서 가장 좋은 성과를 낸 투자자는 최고의 시장 타이밍이나 가장 정교한 포트폴리오를 갖춘 투자자가 아닙니다. 시장 상황과 상관없이 20대부터 꾸준히 기여해 온 사람들이다. 매월 고정 기부금 퇴직 계좌 이는 가격이 낮을 때 더 많은 주식을 사고, 높을 때 더 적은 주식을 구매한다는 것을 의미합니다. 이는 적극적인 관리가 필요하지 않은 달러 비용 평균화라는 자연스러운 평균화 효과입니다.
복합 수익의 수학은 작은 기여보다 늦은 시작을 더 많이 처벌합니다. 비슷한 수익률을 가정할 때 25세에 월 150달러로 시작하는 것이 35세에 월 400달러로 시작하는 것보다 구조적으로 더 좋습니다. 큰 것보다 이전이 더 중요합니다.
내가 건너뛰고 싶은 것
탄탄한 인덱스 펀드 기반을 갖추기 전에 개별 주식을 선택하는 것입니다. 나는 개인 주식을 소유해왔고 때로는 좋은 성과를 거두었습니다. 매일 확인하고 싶은 유혹, 수익 중 불안, 판매 시기 결정 등 이를 추적하는 인지적 부담은 인덱스 펀드 기반이 탄탄하고 개별 포지션이 진정으로 임의적 자금이 될 때까지 가치가 없습니다. 지루해지기 시작하세요. 원한다면 나중에 흥미를 가져보세요.
투자는 대개 덜 하고 자연스럽게 느끼는 것보다 더 오래 기다리는 관행입니다. 그것이 바로 직업입니다.
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