Investeren voor het lange spel: wat ik op de harde manier heb geleerd
In 2020 heb ik het grootste deel van mijn beleggingen in maart verkocht en in augustus weer teruggekocht. Ik veranderde een papieren verlies in een echt verlies en betaalde vervolgens bijna geen deel van de terugvordering. Ik vertel dit verhaal omdat het echt gênant is en omdat de les duur is en ik er niet nog een keer voor wil betalen.
Bouw de basis voordat u iets investeert
Acht maanden levensonderhoud op een liquide rekening. Dat is niet willekeurig: het is het getal waaronder een onverwachte gebeurtenis u dwingt beleggingen op het slechtst mogelijke moment te verkopen. Ik heb in maart 2020 gedeeltelijk verkocht omdat ik niet genoeg geldbuffer had en bang werd. Het noodfonds zorgt niet alleen voor gemoedsrust; het is wat je in staat stelt marktdalingen te negeren.
A geldmarktrekening want het noodgedeelte houdt het geld toegankelijk en verdient iets terwijl het staat. Als dat eenmaal is gefinancierd, kan het geïnvesteerde geld echt worden behandeld als langetermijngeld, omdat je het op de korte termijn niet nodig hebt, wat er ook gebeurt.
Risicotolerantie is een functie van de tijdshorizon
Het advies over risicotolerantie frustreerde mij vroeger. "Ben je agressief of conservatief?" De vraag mist de variabele die ertoe doet: wanneer heb je het geld nodig? Op 30-jarige leeftijd, met nog 30 jaar tot aan het pensioen, zijn agressieve groeifondsen wiskundig zinvol. De slechte jaren zien er op papier verschrikkelijk uit en herstellen zich. Op 58-jarige leeftijd, met geld dat je over zeven jaar misschien wel nodig hebt, wordt dezelfde portefeuille echt riskant.
Voor geld met een lange horizon, indexfondsen consistent beter presteren dan actief beheerde fondsen over een periode van meer dan 10 jaar. Dit is goed gedocumenteerd. Actieve managers versloegen de index in sommige jaren; in de loop van tientallen jaren doen de meesten dat niet. Alleen al het tariefverschil verklaart een deel van het verschil. Goedkope indexfondsen zijn saai en correct.
De gevaarlijkste financiële emotie is urgentie
Elke keer dat ik snel een financiële beslissing heb genomen – onder tijdsdruk, veroorzaakt door een nieuwsgebeurtenis, reagerend op de marktbeweging van één dag – was het resultaat slechter dan wanneer ik had gewacht. Dit lijkt achteraf gezien voor de hand liggend en het is op dit moment echt moeilijk om actie te ondernemen. De urgentie voelt reëel. De informatie voelt urgent. Het besluit voelt alsof het niet kan wachten.
De structurele oplossing is een voorafgaande verplichting: schrijf uw beleggingsregels op voordat er een daling plaatsvindt. "Als de markt met 20% daalt, verkoop ik niets en koop ik voor $X van mijn reguliere aandelen ETF-aandelen." Als de beslissing al is genomen, wordt de beraadslaging op het moment verwijderd. Je maakt geen keuze; je volgt een plan.
Consequent bijdragen, niet perfect
De beleggers die ik ken en die het in de loop van de tijd het beste hebben gedaan, zijn niet degenen met de beste markttiming of de meest geavanceerde portefeuilles. Zij zijn degenen die sinds hun twintigste consequent hebben bijgedragen, ongeacht de marktomstandigheden. Een vaste maandelijkse bijdrage aan a pensioenrekening betekent dat u meer aandelen koopt als de koersen laag zijn en minder als ze hoog zijn – een natuurlijk middelingseffect dat dollar-cost averaging wordt genoemd en dat geen actief beheer vereist.
De wiskunde van samengestelde rendementen bestraft late starts meer dan kleine bijdragen. Beginnen op 25 met €150/maand is structureel beter dan beginnen op 35 met €400/maand, uitgaande van vergelijkbare rendementen. Eerder is belangrijker dan groter.
Wat ik zou overslaan
Individuele aandelenselectie voordat u een solide indexfondsbasis heeft. Ik heb individuele aandelen bezat en het af en toe goed gedaan. De cognitieve belasting die het volgen ervan met zich meebrengt – de verleiding om dagelijks te controleren, de angst voor de winsten, de beslissingen wanneer u wilt verkopen – is pas de moeite waard als uw indexfondsbasis solide is en de individuele posities echt discretionair geld zijn. Begin saai; word later interessant als je wilt.
Beleggen is vooral een gewoonte van minder doen en langer wachten dan natuurlijk aanvoelt. Dat is de taak.
Klaar om te winkelen? Vergelijk Financiën en beleggen in winkels → 📚 Of blader cursussen beleggen en geld in Digitale goederen →
