Inwestowanie na dłuższą metę: czego nauczyłem się na własnej skórze
W 2020 roku większość moich inwestycji sprzedałem w marcu i odkupiłem w sierpniu. Zamieniłem stratę papierową w stratę realną, a następnie nie pokryłem prawie żadnej części odzyskanej kwoty. Opowiadam tę historię, bo jest naprawdę żenująca, a lekcja jest droga i nie chcę za nią ponownie płacić.
Zbuduj fundament, zanim cokolwiek zainwestujesz
Osiem miesięcy wydatków na życie na płynnym koncie. To nie jest arbitralne — to liczba, poniżej której nieoczekiwane wydarzenie zmusza do sprzedaży inwestycji w najgorszym możliwym momencie. Sprzedałem w marcu 2020 po części dlatego, że nie miałem wystarczającego bufora gotówkowego i się przestraszyłem. Fundusz awaryjny to nie tylko spokój ducha; to właśnie pozwala ignorować spadki rynkowe.
A rachunek rynku pieniężnego w przypadku części awaryjnej utrzymuje dostęp do pieniędzy i zarabia na bieżąco. Po sfinansowaniu zainwestowane pieniądze można naprawdę traktować jako długoterminowe, ponieważ nie są potrzebne w najbliższej przyszłości, bez względu na to, co się stanie.
Tolerancja ryzyka jest funkcją horyzontu czasowego
Rady dotyczące tolerancji ryzyka frustrowały mnie. „Jesteś agresywny czy konserwatywny?” Pytanie pomija istotną zmienną: kiedy potrzebujesz pieniędzy? W wieku 30 lat i 30 lat do emerytury fundusze agresywnego wzrostu mają matematyczny sens. Złe lata wyglądają okropnie na papierze i wracają do zdrowia. W wieku 58 lat, mając pieniądze, których możesz potrzebować za siedem lat, ten sam portfel staje się naprawdę ryzykowny.
Za pieniądze długoterminowe, fundusze indeksowe konsekwentnie osiągają lepsze wyniki niż aktywnie zarządzane fundusze w ponad 10-letnich okresach. Jest to dobrze udokumentowane. Aktywni menedżerowie w ciągu kilku lat pobili ten wskaźnik; przez dziesięciolecia większość tego nie robi. Sama różnica w opłatach stanowi część luki. Tanie fundusze indeksowe są nudne i poprawne.
Najbardziej niebezpieczną emocją finansową jest pilność
Za każdym razem, gdy szybko podejmowałem decyzję finansową – pod presją czasu, pod wpływem wiadomości, w reakcji na ruch na rynku jednego dnia – rezultat był gorszy, niż gdybym czekał. Z perspektywy czasu wydaje się to oczywiste i naprawdę trudno jest w tej chwili podjąć działania. Ta pilność wydaje się realna. Ta informacja wydaje się pilna. Wygląda na to, że decyzja nie może poczekać.
Poprawka strukturalna ma charakter wstępny: zapisz zasady inwestowania, zanim nastąpi spadek. „Jeśli rynek spadnie o 20%, nie sprzedam niczego i kupię X dolarów mojej zwykłej ceny Akcje ETF-u.” Posiadanie już podjętej decyzji eliminuje bieżące rozważania. Nie dokonujesz wyboru; postępujesz zgodnie z planem.
Wkładaj wkład konsekwentnie, a nie idealnie
Inwestorzy, których znam, a którzy na przestrzeni czasu radzili sobie najlepiej, nie są tymi, którzy mają najlepsze wyczucie rynku lub najbardziej wyrafinowane portfele. To oni przyczyniają się niezmiennie od dwudziestego roku życia, niezależnie od warunków rynkowych. Stała miesięczna składka na rzecz A konto emerytalne oznacza, że kupujesz więcej akcji, gdy ceny są niskie, i mniej, gdy są wysokie — naturalny efekt uśredniania zwany uśrednianiem kosztu dolara, który nie wymaga aktywnego zarządzania.
Matematyka składanych zwrotów karze za spóźnione starty bardziej niż za małe wkłady. Rozpoczęcie od 25 lat i 150 dolarów miesięcznie jest strukturalnie lepsze niż rozpoczęcie od 35 lat i 400 dolarów miesięcznie, przy założeniu podobnych zysków. Wcześniejsze sprawy są ważniejsze niż większe.
Co bym pominął
Indywidualny dobór akcji, zanim uzyskasz solidną bazę funduszy indeksowych. Miałem pojedyncze akcje i czasami dobrze sobie radziłem. Obciążenie poznawcze związane ze śledzeniem ich – pokusa codziennego sprawdzania, niepokój związany z zarobkami, decyzje o sprzedaży – nie są tego warte, dopóki baza funduszy indeksowych nie będzie solidna, a poszczególne pozycje rzeczywiście będą pieniędzmi uznaniowymi. Nadtoczyć; zainteresuj się później, jeśli chcesz.
Inwestowanie polega głównie na robieniu mniej i czekaniu dłużej, niż wydaje się to naturalne. To jest ta praca.
Gotowy na zakupy? Porównaj Finanse i inwestycje w sklepach → 📚 Lub przeglądaj kursy inwestowania i pieniędzy w Towary cyfrowe →
