Инвестирование в долгосрочную игру: чему я научился на собственном горьком опыте
В 2020 году я продал большую часть своих инвестиций в марте и выкупил их в августе. Я превратил бумажный убыток в реальный убыток, а затем почти не выплатил часть возмещения. Я рассказываю эту историю, потому что она действительно смущает, а также потому, что урок стоит дорого, и я не хочу за него платить еще раз.
Прежде чем что-либо инвестировать, создайте фундамент
Восемь месяцев расходов на проживание на ликвидном счете. Это не произвольно — это число, ниже которого неожиданное событие вынуждает вас продать инвестиции в самый неподходящий момент. Я продал в марте 2020 года отчасти потому, что у меня не было достаточного запаса денежных средств, и я испугался. Чрезвычайный фонд – это не просто душевное спокойствие; это то, что позволяет вам игнорировать падения рынка.
A счет денежного рынка поскольку экстренная часть сохраняет деньги доступными и что-то зарабатывает, пока они лежат. Как только это будет профинансировано, вложенные деньги действительно можно будет рассматривать как долгосрочные, потому что они вам не понадобятся в ближайшем будущем, что бы ни случилось.
Толерантность к риску является функцией временного горизонта
Советы о толерантности к риску раньше меня расстраивали. «Вы агрессивны или консервативны?» Вопрос упускает из виду важную переменную: когда вам нужны деньги? В 30 лет, когда до выхода на пенсию осталось 30 лет, агрессивные фонды роста имеют математический смысл. Плохие годы выглядят ужасно на бумаге и восстанавливаются. В 58 лет, когда деньги действительно могут понадобиться вам через семь лет, тот же портфель становится по-настоящему рискованным.
За долгосрочные деньги, индексные фонды стабильно превосходят активно управляемые фонды на протяжении более 10 лет. Это хорошо документировано. Активные менеджеры в некоторые годы превосходили индекс; на протяжении десятилетий большинство этого не делает. Только разница в сборах частично компенсирует этот разрыв. Недорогие индексные фонды – это скучно и правильно.
Самая опасная эмоция в сфере финансов — срочность
Каждый раз, когда я принимал финансовое решение быстро – в условиях нехватки времени, вызванный новостным событием, реагируя на движение рынка за один день – результат был хуже, чем если бы я ждал. Оглядываясь назад, это кажется очевидным, и в данный момент действительно трудно действовать. Срочность кажется реальной. Информация кажется срочной. Такое ощущение, что решение не может ждать.
Структурное решение — это предварительные обязательства: запишите свои инвестиционные правила до того, как произойдет падение. «Если рынок упадет на 20%, я ничего не буду продавать и куплю X долларов своих обычных акции ETF." Уже принятое решение исключает необходимость сиюминутных размышлений. Вы не делаете выбора; ты следуешь плану.
Вносите вклад последовательно, а не идеально
Инвесторы, которых я знаю, которые добились лучших результатов с течением времени, не имеют лучшего выбора времени для выхода на рынок или самых сложных портфелей. Это те, кто постоянно вносит свой вклад с 20 лет, независимо от рыночных условий. Фиксированный ежемесячный взнос в пенсионный счет означает, что вы покупаете больше акций, когда цены низкие, и меньше, когда они высоки — естественный эффект усреднения, называемый усреднением долларовой стоимости, который не требует активного управления.
Математика сложных доходов наказывает за поздний старт больше, чем за небольшие вклады. Начинать с 25 лет со 150 долларов в месяц структурно лучше, чем начинать с 35 лет с 400 долларов в месяц, при условии одинаковой доходности. Раньше важнее, чем больше.
Что я бы пропустил
Индивидуальный выбор акций, прежде чем у вас будет прочная база индексного фонда. Я владел отдельными акциями и иногда преуспевал. Когнитивная нагрузка по их отслеживанию — искушение проверять ежедневно, беспокойство во время получения прибыли, решения о том, когда продавать — не стоит того, пока база вашего индексного фонда не станет прочной, а отдельные позиции — действительно дискреционными деньгами. Начните скучно; если хочешь, поинтересуйся позже.
Инвестирование – это, по большей части, практика делать меньше и ждать дольше, чем кажется естественным. Это работа.
Готовы делать покупки? Сравнить Финансы и инвестиции по магазинам → 📚 Или просмотрите курсы инвестирования и денег в Цифровые товары →
