Інвестиції для довгої гри: чого я навчився на важкому шляху
У 2020 році я продав більшість своїх інвестицій у березні та викупив у серпні. Я перетворив паперові збитки на реальні збитки, а потім майже не сплатив частину відшкодування. Я розповідаю цю історію, тому що це щиро соромно, і тому що урок дорогий, і я не хочу платити за нього знову.
Побудуйте фундамент, перш ніж щось інвестувати
Вісім місяців проживання на ліквідному рахунку. Це не випадково — це число, нижче якого несподівана подія змушує вас продати інвестиції в найгірший можливий час. Я продав у березні 2020 року частково через те, що мені не вистачило грошового буфера, і я злякався. Надзвичайний фонд — це не просто душевний спокій; це те, що дозволяє вам ігнорувати падіння ринку.
A рахунок грошового ринку оскільки екстрена частина зберігає гроші доступними та заробляє щось, поки вони сидять. Як тільки це буде профінансовано, інвестовані гроші справді можна вважати довгостроковими — тому що вони вам не потрібні найближчим часом, що б не сталося.
Толерантність до ризику є функцією горизонту часу
Порада щодо терпимості до ризику раніше мене засмучувала. «Ти агресивний чи консервативний?» Запитання пропускає важливу змінну: коли вам потрібні гроші? У 30 років, коли до пенсії залишається 30 років, фонди агресивного зростання мають математичний сенс. Погані роки виглядають жахливо на папері та відновлюються. У 58 років, коли гроші вам можуть знадобитися через сім років, той самий портфель стає справді ризикованим.
За гроші далекого горизонту, індексні фонди постійно перевершують активні фонди протягом 10+ років. Це добре задокументовано. Активні менеджери перевищують індекс в деякі роки; протягом десятиліть більшість цього не робить. Лише різниця в комісії пояснює частину розриву. Недорогі індексні фонди - це нудно і правильно.
Найнебезпечніша фінансова емоція – терміновість
Кожного разу, коли я швидко приймав фінансове рішення — під тиском часу, через подію в новинах, реагуючи на рух ринку за один день — результат був гіршим, ніж якби я чекав. Це здається очевидним у ретроспективі, і зараз справді важко діяти. Терміновість відчувається реальною. Інформація здається терміновою. Здається, що рішення не може чекати.
Структурним виправленням є попереднє зобов’язання: запишіть свої правила інвестування до того, як станеться падіння. «Якщо ринок впаде на 20%, я нічого не продам і куплю X доларів свого звичайного акції ETF." Наявність уже прийнятого рішення позбавляє від поточних обдумувань. Ви не робите вибір; ти дотримуєшся плану.
Робіть внесок послідовно, а не ідеально
Інвестори, яких я знаю, які досягли кращих результатів за час, не є тими, хто має найкращий ринковий час або найскладніші портфелі. Це ті, хто постійно вносить внесок, починаючи з 20 років, незалежно від ринкових умов. Фіксований щомісячний внесок до a пенсійний рахунок означає, що ви купуєте більше акцій, коли ціни низькі, і менше, коли вони високі — природний ефект усереднення, який називається усередненням вартості в доларах, який не вимагає активного управління.
Математика складних прибутків карає за пізній початок більше, ніж невеликі внески. Початок у 25 років із 150 дол. США на місяць структурно кращий, ніж початок у 35 років із 400 дол. США на місяць, за умови подібної прибутковості. Раніше має значення більше, ніж більше.
Що я б пропустив
Індивідуальний вибір акцій до того, як у вас буде надійна база індексного фонду. Я володів окремими акціями, і час від часу мені вдавалося. Когнітивне навантаження, пов’язане з їх відстеженням — спокуса перевіряти щодня, занепокоєння під час заробітку, рішення, коли продавати — не варте того, доки база вашого індексного фонду не є надійною, а окремі позиції — справді дискреційними грошима. Почати нудьгувати; поцікавтеся пізніше, якщо захочете.
Інвестиції — це здебільшого практика робити менше і чекати довше, ніж здається природним. Ось така робота.
Готові робити покупки? Порівняйте Фінанси та інвестиції по магазинах → 📚 Або переглядайте курси інвестування та грошей у Цифрові товари →
