Investimenti in energie rinnovabili: la guida onesta per principianti

I titoli dell’energia rinnovabile promettono sia rendimenti che un senso di fare del bene. I dati sui rendimenti effettivi sono più complicati di quanto suggeriscano entrambi questi contesti.

Il rinnovabile Il settore energetico è stato uno dei segmenti di mercato più volatili degli ultimi cinque anni. Il 2021 è stato euforico. Il 2022-2023 è stato brutale. Il periodo 2024-2026 è stato una ripresa mista. Chi ti dice che questa è una scommessa a senso unico o non ha osservato il settore oppure ti sta vendendo qualcosa.

Da dove iniziare effettivamente

Un ETF su un indice, non singoli titoli. ICLN (iShares Global Clean Energy) è il massimo ampiamente diffuso opzione. Diversificato nei settori solare, eolico, idroelettrico e di supporto. Rapporto spese 0,41%. Costo ragionevole.

Confrontalo con il VTI (ampio mercato statunitense) nel tuo orizzonte di investimento. Se VTI lo è sovraperformante ICLN di 4 punti percentuali all'anno, stai pagando un costo reale per l'esposizione tematica. Può valerne la pena se la convinzione è reale; non ne vale la pena se la convinzione è presa in prestito dai titoli dei giornali.

Azioni individuali: è necessario essere prudenti

Il settore ha visto crollare più dell’80% rispetto ai picchi. NIO, Plug Power, ChargePoint e altri sembravano inarrestabili nel 2021 e hanno schiacciato gli investitori al dettaglio che hanno acquistato tardi. Specifico energia rinnovabile le azioni presentano un rischio più elevato rispetto alle azioni di crescita media; l’indice distribuisce tale rischio.

Cosa mostrano i dati in 10 anni

Misto. Il settore ha sovraperformato il mercato generale in alcuni periodi (2019-2020) e sottoperformato in altri (2022-2023). La volatilità è costantemente superiore a quella del mercato generale. L’indice di Sharpe (rendimento per unità di rischio) è stato paragonabile o leggermente peggiore del VTI a lungo termine.

La lettura che informa la strategia

Il Investitore intelligente di Ben Graham: i capitoli sui settori interessati si applicano direttamente. Papà ricco, papà povero per la definizione del rapporto reddito/patrimonio.

Quello che salterei

Notiziario proposte che promettono titoli specifici. Il settore delle energie rinnovabili ha una lunga storia di proposte che non hanno avuto successo.

Cripto-rinnovabile ibridi. "Green Bitcoin" e offerte simili sono per lo più marketing che si aggiunge ai problemi esistenti.

Individuale scelte di titoli basate sull'entusiasmo. Il settore è veramente volatile; la concentrazione è pericolosa.

L'infrastruttura

A scrivania in piedi per le ore di ricerca. A tastiera meccanica per il lavoro con i fogli di calcolo. A Bicchiere Stanley per rimanere idratato durante lunghe sessioni. Cuffie con cancellazione del rumore per la messa a fuoco. Abitudini atomiche per la disciplina.

La risposta onesta

Se desideri un’esposizione alle energie rinnovabili come parte di un portafoglio diversificato, ICLN al 3-8% del capitale totale è una posizione difendibile. Niente di più concentrato è una scommessa tematica che storicamente è andata bene la metà delle volte. La noiosa strategia dell’indice supererà l’80% delle strategie tematiche; il 20% che lo supera è solitamente fortunato, non perspicace.