Vad jag lärde mig efter att ha granskat alla kreditkort jag äger
Jag hade tre kreditkort och en ungefärlig uppfattning om deras räntor. Det var omfattningen av mitt förhållande till dem. En ordentlig genomgång - att sätta sig ner med de faktiska villkoren, jämföra priser, titta på vilka funktioner jag betalade årsavgifter för - tog ungefär en timme och producerade två konkreta förändringar som sparade pengar direkt.
The Interest Rate Audit
Ett kort jag hade haft i sex år hade ett kampanjpris när jag öppnade det. Den kampanjen hade löpt ut för flera år sedan och jag hade inte märkt av kurskrypningen. Kortet låg på 21,4%. Ett annat kort jag hade öppnat mer nyligen hade en kurs på 16,8%. Jag hade en liten saldo på det äldre, dyra kortet av vana.
Att flytta den balansen var enkelt. En saldoöverföring till ett lägre priskort - eller i mitt fall till ett low interest credit card Jag höll redan — sänkte min effektiva räntekostnad omedelbart. Matematiken på detta är enkel: på ett saldo på $1 500 är skillnaden mellan 21% och 16% cirka $75 per år. Inte transformerande, men verklig, och överföringen tog femton minuter.
Årsavgifter som jag inte fick värde från
Ett av mina kort tog ut en årlig avgift på 95 USD och utlovade reseförmåner och förhöjda pengar tillbaka i kategorier som jag inte spenderar mycket i. Om jag tittar på mina faktiska utgifter under föregående år, uppgick belöningarna jag hade tjänat i dessa kategorier till 41 USD. Jag betalade $95 för att tjäna $41. I cancelled it.
Ersättningen var en ingen årsavgift schablonmässigt cashback kreditkort med enklare 1,5% på allt struktur. Mindre spännande på pappret, mer användbart i praktiken eftersom det fungerar över alla mina utgifter snarare än att belöna en kategori som jag inte använder så mycket.
Belöningsprogram är värda att förstå en gång
De flesta med belöningskreditkort har en vag uppfattning om att de samlar poäng men har aldrig satt sig ner för att förstå inlösenvärdet. Jag hade samlat på mig betydande poäng på ett kort som jag mentalt behandlade som flygbolagsmil, men som kunde lösas in som pengar tillbaka till en bättre kurs. Att förstå den faktiska värdematrisen – snarare än att behandla poäng som en vag framtida förmån – förändrade hur jag använde kortet och hur jag löste in det jag hade tjänat.
Att betala saldot varje månad förändrar allt
Om du betalar hela ditt kontoutdrag varje månad är räntan nästan irrelevant - du betalar den aldrig. Belöningsprogram blir rent positiva. Cashback-kort på vardagliga utgifter som grocery rewards card köp betalar dig för att göra vad du skulle göra ändå. Kreditkortet som sparverktyg fungerar bara när det är fullt betalt. Kreditkortet som ett skuldinstrument, däremot, debiterar dig på ett meningsfullt sätt för varje dollar av saldo du bär.
Vad jag skulle hoppa över
Jag skulle hoppa över alla kreditkortserbjudanden som leder med en registreringsbonus som är tillräckligt stor för att få dig att ignorera de pågående villkoren. Registreringsbonusen på 200 $ är värd mindre än 2 % skillnad i löpande ränta om du har ett saldo. Läs löpande taxa och årsavgift först. Bonusen är marknadsföring utformad för att få dig in; kursen är vad du lever med.
Den timme jag spenderade på den här recensionen var värd mer per timme än nästan allt annat jag gjorde den månaden ekonomiskt. Det behöver inte vara komplicerat - läs bara de faktiska villkoren för vad du har och fråga om du skulle registrera dig för dessa villkor idag om de erbjuds dem nya.
Redo att handla? Jämför Finans & Investering över butiker → 📚 Eller bläddra investeringar & pengar kurser i Digitala varor →
